Küresel piyasalar, ABD/İsrail-İran gerilimi ve merkez bankalarının faiz kararları etrafında şekilleniyor. Orta Doğu’daki gelişmeler ve enflasyon verileri piyasalarda belirleyici oluyor.
Küresel piyasalar, ABD/İsrail-İran arasındaki gerilimin piyasa fiyatlamalarındaki merkeziliğini koruması ve merkez bankalarının faiz kararları ekseninde şekillendi. Orta Doğu’da yeniden alevlenen çatışmaların gölgesinde başlayan haftada, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile anlaşma sağlandığı duyurusu barış beklentilerini güçlendirerek risk iştahını artırdı.
Ancak yatırımcıların bir kısmı, önceki deneyimler nedeniyle net sonuçları görmek adına temkinli bir iyimserlik sergiledi. Savaşın makroekonomik görünüm üzerindeki olumsuz etkileri ABD verilerinde kendini gösterdi. Ülkede yıllık enflasyon, Nisan 2023’ten bu yana en yüksek seviye olan yüzde 4,2’ye ulaştı.
Güçlü istihdam verileri ve yükselen enflasyon, ABD Merkez Bankası (Fed) için yıl sonuna kadar bir faiz artırımını olası kılıyor. Ancak Trump’ın barış açıklamaları bu ihtimali zayıflattı. Para piyasalarında, Fed’in aralık toplantısında politika faizini 25 baz puan artırma olasılığı yüzde 77 olarak fiyatlanıyor.
Gelecek hafta piyasalar, Orta Doğu’daki gelişmeler ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın yöneteceği ilk toplantıdan çıkacak para politikası kararlarını yakından izleyecek. Fed’in faiz oranını sabit tutması beklenirken, Warsh’ın ilk yönlendirmelerinin tonu önem kazanacak. Analistler, para politikası metni ve Warsh’ın açıklamalarından alınacak sinyallerle piyasalarda oynaklığın artabileceğini belirtiyor.
Bu gelişmelerle birlikte ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,49’a, dolar endeksi ise 99,7 seviyesine geriledi. Enflasyonla birlikte istihdamdaki güçlü seyrin faiz indirimlerini ötelemesiyle altının onsu haftalık bazda yüzde 2,6 değer kaybederek 4.217 dolara indi. Brent petrolün varil fiyatı da gerilimlerin sonlanacağı beklentisiyle yüzde 6,5 azalışla 86,1 dolara geriledi.
New York borsasında ise geçen hafta pozitif bir seyir izlendi. S&P 500 yüzde 0,65, Nasdaq endeksi yüzde 2,34 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,66 yükseldi. ABD’de üretici enflasyonu mayısta beklentileri aşarak aylık yüzde 1,1, yıllık yüzde 6,5 arttı.
Avrupa borsalarında geçen hafta Almanya hariç alıcılı bir seyir gözlendi. Gelecek hafta İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamaları yakından takip edilecek. ECB, 21 toplantı sonrası ilk kez faiz artışına giderek 3 temel faiz oranını 25 baz puan yükseltti. Lagarde, Orta Doğu’daki savaşın ciddi enflasyonist baskılar oluşturduğunu belirtti.
Asya tarafında ise Çin hariç satıcılı bir seyir öne çıktı. Gelecek hafta Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz artırması bekleniyor. Çin’de yıllık enflasyon mayısta yüzde 1,2 ile tahminlerin altında kalırken, Japonya’da üretici fiyatları beklentilerin üzerinde artış gösterdi.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 1,78 artışla 13.938,48 puandan kapandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizini yüzde 37’de sabit tuttu. Nisan ayında artan enflasyonun ana eğiliminin mayısta bir miktar gerilediği belirtildi. Türkiye’nin cari işlemler hesabı nisanda 5 milyar 695 milyon dolar açık verirken, altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı 319 milyon dolar fazla verdi.
